Optimiser le rendement

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La performance naît du risque !

En matière d'investissement, plus on prend de risque, plus la performance potentielle est élevée. La performance est en quelque sorte la rémunération du risque pris. La performance étant indissociable du risque, on parle du "couple rendement / risque". Si la performance était exactement proportionnelle au risque pris, il suffirait de déterminer les sommes que l'on serait prêt à perdre (c'est-à-dire le risque) pour évaluer la performance potentielle que l'on pourrait atteindre (c'est-à-dire le rendement).

La combinaison magique

Lorsque l'on associe un titre A à un titre B, le risque de l'ensemble n'est pas égal au risque de A + le risque de B. Le risque de la somme n'est pas égal à la somme des risques ! En associant ingénieusement un certain nombre de titres dans un même portefeuille, on arrive ainsi à augmenter la performance plus fortement que le risque (ou à l'inverse à diminuer le risque plus fortement que la performance). Atteindre cette combinaison n'est possible qu'en investissant dans plusieurs titres. Il faut donc disposer d'un certain capital. Il faut également être bien informé et avoir le savoir-faire.

L'effet positif du gérant

Le gérant (ou gestionnaire) est un professionnel qui a la charge de gérer au mieux les actifs du fonds. Il se tient informé sur les marchés, les sociétés, la macroéconomie, etc... Il adapte en permanence la composition du portefeuille pour tenter d'atteindre le couple rendement risque optimal.