La Grosse Data : l'endettement des ménages français croît, doit-on s'en émouvoir ?

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Le crédit immobilier a franchi un nouveau cap. Selon les dernières statistiques de la Banque de France dévoilées en début d'année 2019, l'encours de crédits immobiliers a atteint 1010 milliards d'euros fin 2018, ce qui constitue un record absolu depuis que l'institution suit cette statistique. Ce chiffre jamais atteint auparavant représente environ 67 %* des revenus disponibles bruts.

L'explosion à des niveaux records de l'endettement immobilier a sans aucun doute été provoquée par les taux de crédits immobiliers très bas qui poussent toujours les emprunteurs à emprunter massivement et ce, même malgré l'augmentation des prix de l'immobilier.

Faut-il s'alarmer de cette forte poussée de l'endettement des ménages ?

L'endettement a beau avoir été multiplié par 4 depuis 1993, il ne se situe pas moins dans la norme européenne, puisque l'encours de crédits immobiliers rapporté au revenu disponible brut annuel des ménages représente 68 %* en moyenne en Europe. Quatre pays de cette zone présentent cependant un niveau au-dessus de 100 % : le Danemark (202 %*), le Luxembourg (150 %*), les Pays-Bas (139 %*) et la Suède (132 %*).
   
Pour sa part, le Haut Conseil pour la Sécurité Financière (HCSF) considère à ce stade que « le niveau des risques pour les ménages et les établissements de crédit reste contenu, mais nécessite de maintenir une vigilance renforcée sur l'évolution des conditions d'octroi de crédit et la tarification des crédits immobiliers par le secteur bancaire, dans un contexte où les pratiques commerciales des établissements peuvent en faire un produit d'appel. »
 
Pour mémoire, les encours de crédits immobiliers représentent les montants encore dus (capital et intérêts), à un moment donné, par l'ensemble des emprunteurs de crédits immobiliers.

*Données arrêtées fin 2017

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