Fonds et contrats en euros : faut-il croire au redressement des rendements ?

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L'annonce d'une nouvelle baisse du rendement des supports en euros n'a pas stupéfié les épargnants. L'érosion des rendements offerts par les fonds en euros des contrats d'assurance vie était attendue, il ne pouvait en être autrement. 

D'année en année, le rendement des fonds euros recule

Malgré les efforts déployés par les gestionnaires de contrats d'assurance vie, le rendement des fonds en euros majoritairement investis en actifs obligataires s'assèche d'année en année. 

Source : Good Value for Money

Le recul des rendements obligataires, les contraintes réglementaires à la charge des assureurs et les appels répétés des autorités de contrôle dont l'APCR et du gouverneur de la Banque de France, en faveur d'une modération de la rémunération des fonds en euros contribuent à la compression des rendements offerts par les supports euros des contrats d'assurance vie. D'après les anticipations des experts, le taux de rendement moyen des supports en euros devrait pour la première fois passer sous la barre des 2%.

Pour mémoire au début des années 2000, le taux moyen de rendement des fonds en euros flirtait avec les 5%. Depuis lors, il ne cesse de s'éroder pour tomber à 2,3% en 2015.

Malgré cette baisse significative, le taux de rendement net des supports en euros demeure satisfaisant eu égard à la faiblesse de l'inflation.

Le déclin des supports en euros des contrats d'assurance-vie est-il voué à se poursuivre ?

Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du site Good Value for Money, a confié à nos confrères de la Tribune de l'Assurance son sentiment sur l'évolution du rendement des fonds en euros. « La part d'obligations plus anciennes et rentables se réduisant chaque année, les fonds en euros devraient continuer à perdre de 30 à 40 centimes par an à l'horizon 2020 ».

Quelles alternatives aux fonds euros ?

Afin de pallier la faiblesse du rendement des fonds en euros, plusieurs alternatives existent. Ces différentes options n'offrent pas de garantie équivalente à celle des fonds en euros, l'épargnant doit accepter de prendre des risques même si ces produits sont généralement conçus pour les réduire au maximum. Au sein de son contrat d'assurance vie, l'épargnant peut notamment opter pour des fonds euros dynamiques, des fonds immobiliers, des fonds patrimoniaux, des fonds flexibles, des fonds euro-croissance, des fonds profilés équilibrés ou encore des fonds structurés. Chaque contrat d'assurance vie multisupports dispose d'un panel d'unités de compte permettant de faire face au déclin du rendement des fonds en euros. A charge pour l'investisseur de déterminer sous la bienveillance d'un professionnel expérimenté les fonds adaptés à ses objectifs patrimoniaux et à son horizon de placement.

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