(AOF) - Vivendi a conclu un accord de principe avec Altice, maison-mère de Numéricable, pour lui vendre SFR, rapportent Les Echos ce matin. L'opérateur télécoms serait valorisé plus de 15 milliards d'euros et Altice devrait détenir plus de 50 % du nouvel ensemble SFR-Numericable, contre 32% pour Vivendi. La fusion-acquisition se ferait avec environ 8 milliards d'euros de dette, soit un levier inférieur à 4 fois l'excédent brut d'exploitation et les synergies attendues s'élèveraient à 6 milliards. A l'origine, l'activité télécoms de Vivendi en France devait être introduite en Bourse cette année. Un accord ferme pourrait être trouvé dans quelques semaines et une telle opération pourrait ouvrir la voie à d'autres rapprochements dans le secteur des opérateurs télécoms en France.
Opérateurs télécoms
Le marché européen des télécoms se consolide progressivement sous l'effet d'un recul de l'activité dans la plupart des pays du continent. Alors que les Etats-Unis ne comptent que trois opérateurs majeurs, la présence sur le marché européen d'un nombre élevé d'opérateurs pèse sur les marges des intervenants. La Commission Européenne est favorable à des mesures pour transformer le marché aujourd'hui morcelé en un marché unique concurrentiel. Pour cela elle souhaite en finir avec la multitude de règles disparates. Le prochain rachat de la filiale allemande du groupe néerlandais KPN, E-Plus, par le groupe espagnol Telefonica aura valeur de test. Si cette opération est bien validée par la Commission Européenne cela signifiera que seuls trois opérateurs mobiles peuvent exister en Allemagne, premier marché des télécommunications européen. FTB/ACT/
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